Analyse: Stresstest uitgelegd

De Committee of European Banking Supervisors (CEBS) heeft nationale toezichthouders twee scenario’s laten testen: Het benchmark scenario en het adverse scenario. Het zwaardere adverse scenario werd daarnaast getest met extra verliezen op staatsschulden. Deze scenario's moesten onder het oog van toezichthouder worden doorgerekend. Banken slaagden zolang de Tier 1 ratio in de zwaarste test boven de 6 procent blijft. Alle Nederlandse banken zijn geslaagd. Daarentegen faalden vijf Spaanse, één Griekse en één Duitse bank.

In het benchmark of ‘normale’ scenario wordt uitgegaan van een voorzichtig herstel van de Nederlandse economie. De werkloosheid loopt wat op en de huizen- en commercieel vastgoedprijzen blijven stabiel.

In het zwaar weer scenario wordt uitgegaan van een double dip-recessie, een wereldwijde vertrouwenscrisis en negatieve vermogenseffecten. Huizenprijzen gaan met 20 procent naar beneden over een periode van twee jaar. De rente loopt op en aandelenprijzen dalen over twee jaar tijd met 20 procent. Daarnaast zijn er extra afschrijvingen en haircuts op staatsobligaties in het handelsboek, maar niet in het bankboek, waarin staatspapier voor de gehele looptijd wordt aangehouden. Al deze negatieve effecten vinden gelijktijdig plaats.

De Nederlandsche Bank (DNB) stelde vast dat de gemiddelde Tier 1 ratio van de Rabobank, ING, ABN Amro en SNS Reaal in het zware scenario daalt tot 10,5 procent eind 2011 van 12,0 procent aan het einde van 2009. Wordt het landenrisico meegenomen, dan zakt de Tier 1 ratio tot 10,3 procent.

Wall Street reageerde twijfelend op de resultaten van de stesstest, maar is toch een winst aan het uitbouwen. De drie belangrijkste indices bewogen rond het slot van donderdag, maar winnen nu rond de 0,7 procent. De euro/dollar zakte van 1,297 tot 1,279, maar zakt weer op tot 1,287.

Lees hier de afzonderlijke resultaten van de Nederlandse banken.

Bron tabel: DNB.